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金市展望:非農"碾壓"過后黃金將卷土重來?下周鮑威爾攜CPI重磅來襲

信息來源: 和訊網   時間: 2019-07-06

          金市展望:非農“碾壓”過后黃金將卷土重來?下周鮑威爾攜CPI重磅來襲

FX168財經報社(香港)訊 貴金屬板塊周五(7月5日)遭受重創,因市場重新評估美聯儲降息預期,7月降息50個基點的可能性被排除。
分析師們現在正忙著討論美聯儲是否會在7月份降息,以及鑒于最新的強勁就業數據美聯儲降息的幅度會有多大。
6月份,美國新增就業崗位22.4萬個,失業率小幅升至3.7%,薪資增幅保持在3.1%。
“就業報告比預期強勁得多。如果你看一下3個月平均就業增長率,就會發現今年到目前為止就業增長明顯放緩,但仍保持在合理的穩定水平,”凱投宏觀美國經濟學家Andrew Hunter表示。
“現在看來,美聯儲最早將于本月開始降息的可能性比市場預期的要小。我們仍然認為,當經濟放緩時,美聯儲將降息。他們更有可能在9月而不是7月開始,”Hunter補充道。
作為對數據的回應,市場已經重新調整了降息預期。根據芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察工具,市場目前預計7月31日降息25個基點的幾率為95.1%,降息50個基點的幾率僅為4.9%。
“市場在過去幾周有些超前,”Hunter稱。他指出,交易商原先認為美聯儲可能考慮降息,但在7月突然將降息50個基點的可能性計入價格。他說道:“根據今天的數據,幾乎可以肯定,現在還為時過早。”
市場的重新調整對貴金屬產生了很大的短期影響,美元走強,導致黃金和白銀當日下跌約2%。周五,COMEX 8月黃金期貨收跌20.80美元,跌幅1.5%,報1400.10美元/盎司,本周累跌1.0%,投資者在美國6月非農就業報告向好之際權衡美聯儲7月末降息的可能性。

(現貨黃金30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網(博客,微博))
分析人士消化了金價的突然波動后指出,盡管黃金失去了此前的部分強勁漲勢,但由于全球經濟增長擔憂,黃金的長期前景仍在1400美元左右受到支撐。
“雖然金價可能會在短期內削減部分漲幅,但我們認為,今年剩余時間金價將保持高位。因此,我們很高興重申我們對2019年底金價1400美元的預測,”凱投宏觀助理大宗商品經濟學家Kieran Clancy表示。
一些分析師預計,金價最早將于下周回升。
“金價正在上漲。”道明證券策略師Daniel Ghali對Kitco News表示,“目前,降息50個基點的可能性已經被市場消化。對于黃金來說,這是一個利空。但無論如何,美聯儲仍有可能在7月份降息25個基點。”
Ghali指出,強勁的就業數據甚至可能對黃金的長期走勢有利。
“(就業情況)不佳,可能會導致金價對上行做出更積極的反應。然而,當(來自強勁數據的)塵埃落定時,這不會對金價產生多大的抑制作用。我們仍預計金價將在1400美元上方交易,”他表示。
上行方向,Ghali正關注最新高點1440美元,而從下行方向來看,則關注1380美元。
RJO Futures高級市場策略師John Carus表示,美元對美國非農就業數據反應積極,并對大宗商品價格構成下行壓力。美元指數周五美市盤中交投于97.31附近,上漲0.61%。
“這不是美聯儲是否會降息的問題,他們會降息。現在的問題是,他們將以多大的力度和多快的速度來降息,”Caruso向Kitco News表示。
短期來看,Caruso預計下周金價將小幅下跌,但隨后將在接近7月底美聯儲會議時回升。
“這只是基于美聯儲預期的短期修正性回撤,”他說道。“隨著美聯儲會議的臨近,你將開始看到金價站穩腳跟,并在8月和9月大幅回升。”
從長遠來看,Caruso對黃金的期望很高。“今年下半年,我仍然極度看跌美元,看漲黃金和白銀價格。我將在1380-1360美元之間買進黃金,作為黃金儲備區。”
下周重點關注
下周最重要的事件可能是美聯儲主席鮑威爾周三和周四在國會的證詞,市場正在尋找有關下次降息時機和速度的線索。
鮑威爾下周將在國會作證。如果他們打算再等一段時間,看到更多數據后再降息,那么他可能暗示,7月降息還為時過早。
據凱投宏觀稱,聯邦公開市場委員會6月會議記錄也將于周三公布,但可能聽起來有些過時,不如鮑威爾的證詞。
“鮑威爾的證詞可能會讓6月份的FOMC會議紀要成為老新聞,”經濟學家們寫道,“如果美聯儲官員仍希望等待更多數據,然后再扣動扳機,那么下周公布的上次會議記錄將是一個逆市場預期而動的機會。話雖如此,同一天早些時候,主席鮑威爾將在眾議院的半年度證詞中先發制人。”
Ghali稱,美國6月通脹數據也是周四值得關注的重要事件,他同時指出,美聯儲的通脹政策可能會緩和此次數據公布對市場的影響。
“美聯儲對對稱的通脹目標制越來越滿意。我認為CPI本身不會改變黃金的前景,”他解釋道。
(責任編輯:竇玄南 )

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